Tranche Finance đạt 45% USDC APY

Tranche Finance, một giao thức phi tập trung để tối đa hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro, đã phát triển Chiến lược DeFi trả 45% APY bằng USDC. Giao thức hoàn toàn phi tập trung và hợp đồng thông minh được thực thi.

Tranche Finance đạt 45% USDC APY

Chúng tôi đã liên hệ với nhóm Tranche để hiểu rõ hơn về cách họ phát triển những chiến lược này và liệu chúng có quá tốt để trở thành sự thật hay không. Chúng tôi rất vui khi nói rằng chúng tôi đã tìm hiểu sâu và nó trông giống như toán học cơ bản. Chúng tôi sẽ hướng dẫn bạn qua các khái niệm cũng như các tính toán và bạn có thể tự đánh giá.

Hiểu thâm niên nợ

Thâm niên nợ chỉ đơn giản là quyết định ai được trả trước. Khi một khoản vay được chia nhỏ thành các công cụ mới và được bán cho nhiều nhà đầu tư khác nhau, các khoản hoàn trả có thể được đưa vào một thác nợ, do đó mỗi công cụ sẽ có rủi ro và hồ sơ hoàn vốn khác nhau. Điều này cho phép các công ty bảo lãnh phát hành gói nợ theo cách thu hút được nhiều nhà đầu tư hơn. Những người tìm kiếm lợi nhuận cao có rủi ro có thể đầu tư vào nợ nhỏ hơn (Tranche B). Trong khi những người tìm kiếm lợi nhuận ổn định, rủi ro thấp có thể đầu tư vào nợ cao cấp (Tranche A).

Hiểu về Crypto-CDO của Tranche

Tranche giới thiệu thâm niên nợ cho DeFi. Giao thức tích hợp với bất kỳ mã thông báo tích lũy lãi suất nào, chẳng hạn như cTokens của Compound và aTokens của AAVE, để tạo ra hai công cụ chịu lãi suất mới – một đợt cấp cao có rủi ro thấp với tỷ lệ cố định (Tranche A) và đợt cấp cơ sở rủi ro cao với tỷ giá biến đổi (Tranche B).

Cơ chế này cho phép Tranche “Cung cấp $ SLICE của DeFi cho mọi người”. Người dùng tìm kiếm lợi nhuận cao hơn có thể gửi tiền vào các giai đoạn cơ sở (Tranche B), trong khi người dùng tìm kiếm lợi nhuận ổn định với rủi ro thấp có thể gửi vào các giai đoạn cấp cao (Tranche A). Hiện tại, người dùng có thể bỏ qua lợi tức kép ~ 8% để chuyển sang lợi tức cao hơn, ~ 45% trên Tranche B.

Tranche Finance đạt 45% USDC APY

Cơ học & Tính toán

Vậy làm thế nào để Tranche đạt được những APY cao này? Hãy cùng tìm hiểu về Compound – tích hợp USDC:

  1. USDC – Hợp chất – Tranche A Chủ sở hữu hiện có 1.103.829 USD kiếm tiền ~ 8% lãi thay đổi từ Giao thức kết hợp.
  2. Tranche A chủ sở hữu chỉ thu thập 1,14% cố định lãi suất – họ từ bỏ phần còn lại để đổi lại các khoản tiền gửi có bảo đảm (Senior – Tranche A được bảo vệ khỏi vỡ nợ bởi Junior – Tranche B).
  3. Điều này ngụ ý rằng giao thức Tranche đang tạo ra 8% – 1,14% = 6,86% lãi suất vượt quá trên 1.103.829 USD tiền gửi. Đây là lợi nhuận vượt quá 75.723 USD.
  4. USDC – Hợp chất – Tranche B chủ sở hữu hiện có Thu nhập 189.776 USD ~ 8% lãi thay đổi từ Giao thức kết hợp.
  5. Nhóm này được tăng thêm nhờ lợi nhuận vượt quá từ Tranche A – 75.723 USD. Số tiền này được trao cho các khoản tiền gửi Tranche B, tăng APY lên ~ 40% (75.723 USD / 189.776 USD = 39,9%).
  6. Tranche B hiện đang kiếm được lợi tức Hợp chất ~ 8% cũng như vượt quá 40% – mang lại tổng APY là 48% được thanh toán đầy đủ bằng USDC.

Phần kết luận

Có vẻ như nhóm Tranche đang làm gì đó với Crypto-CDO. Cơ chế này là mới và có thể được áp dụng cho tất cả các giao thức DeFi và bất kỳ mã thông báo tích lũy lãi suất nào. Nhóm đã tích hợp Compound và AAVE, trên Ethereum L1 và Polygon L2, và kho lưu trữ GitHub của họ cho thấy rằng họ đã triển khai trên testnets Yearn-Fantom và Avalanche. Chúng tôi chắc chắn sẽ theo dõi không gian này.

Giới thiệu về Tranche Finance

Tìm hiểu thêm về Tranche tại https://tranche.finance/

Twitter – https://twitter.com/TrancheFinance

Bất hòa – https://discord.com/invite/Nv44PTdF3K

Trung bình – https://tranchefinance.medium.com/